BNP Paribas zvýšila cílovou cenu akcií Apple na 300 dolarů a tvrdí, že nedostatek pamětí může Cupertinu paradoxně pomoci. Nejvíc naopak dopadá na levnější výrobce telefonů.
Apple má podle BNP Paribas z aktuálního nedostatku pamětí spíš výhodu než problém. Banka proto zvýšila cílovou cenu akcií na 300 dolarů a věří, že díky síle dodavatelského řetězce může Apple získat další podíl na trhu iPhonů.
Proč BNP Paribas věří právě Applu
Hlavní myšlenka analytiků je jednoduchá: když zdražují paměti, nejvíc to bolí výrobce s nižší marží. Apple sice také vyšší náklady pocítí, ale má mnohem víc prostoru, jak je vyrovnat — od cenové politiky až po přesnější řízení nabídky a poptávky.
BNP Paribas proto změnila doporučení z neutrálního na outperform. Podle analytika Davida O’Connora může Apple těžit z kombinace velkého objemu, silného vyjednávacího postavení a přesunu zákazníků k dražším modelům. Právě premium segment bývá pro Apple dlouhodobě nejziskovější.
To je důležité i pro běžné zákazníky: pokud se nedostatek komponent protáhne, levnější telefony mohou zdražovat nebo se hůř prodávat, zatímco iPhone by měl situaci zvládat lépe. Neznamená to, že by Apple byl mimo tlak, ale jeho pozice je vůči konkurenci výrazně pevnější.
Co to znamená pro iPhone a investory
Apple navíc vstupuje do tohoto období s velmi silnou pozicí po předchozí iPhone 17 sérii. Firma už dříve uvedla, že po silné poptávce skončila s velmi nízkými zásobami iPhonů, takže se spíš snaží dohnat zájem zákazníků než řešit přebytek skladů.
Tim Cook a Kevan Parekh zároveň naznačili, že tlak v posledním čtvrtletí souvisel hlavně s omezenou výrobou čipů, ne s pamětmi. U pamětí ale Apple podle vedení má několik možností, jak rostoucí náklady zvládnout. To je přesně ten rozdíl oproti menším značkám, které tak silné páky nemají.
Pro investory je klíčové, že BNP Paribas vidí Apple jako jednu z firem, která může z chaosu na trhu s komponentami vyjít relativně silnější. Pro uživatele z toho plyne hlavně nepřímý dopad: Apple má větší šanci udržet dostupnost iPhonů a méně se nechat semlít tlakem na marže než levnější konkurence.
Pokud vás téma zajímá víc, přečtěte si také Akcie Apple stále stagnují a Rekordní akcie Apple (bleskovka).
Podrobnosti přinesl také 9to5mac.
